페이팔(PayPal) 주가가 100달러 이하라면, 지금이 매수 타이밍일까?

최근 몇 년간 페이팔(PayPal, PYPL) 주식을 보유한 투자자라면 꽤 힘든 시간을 보냈을 것이다.
팬데믹 기간 동안 급등했던 주가는 이후 77% 하락하며 시장의 신뢰를 크게 잃었다.

하지만 여전히 4억3천4백만 개의 활성 계정을 보유하고 있으며, 새로운 경영진이 사업을 재정비하고 있다.
과연 지금이 페이팔을 매수할 적기일까, 아니면 여전히 관망해야 할까?

📉 페이팔 주가가 하락한 이유

팬데믹 동안 온라인 쇼핑이 급증하면서 디지털 결제 시장이 폭발적으로 성장했다.
페이팔 역시 그 혜택을 봤지만, 오프라인 쇼핑이 다시 활성화되면서 성장 속도가 둔화되었다.
두 가지 주요 원인이 있었다.

1️⃣ 경쟁 심화

애플페이(Apple Pay), 블록(Block)의 캐시앱(Cash App) 등
강력한 경쟁자들이 시장을 점령하기 시작했다.
소비자들이 결제할 수 있는 옵션이 많아지면서,
페이팔의 입지가 과거보다 좁아졌다.

2️⃣ 비용 증가와 수익성 악화

2022~2023년 동안 페이팔의 연 매출 성장률은 8%에 불과했다.
이는 팬데믹 당시 두 자릿수 성장률에 비해 크게 둔화된 것이다.
게다가, 매출을 늘리기 위해 다양한 서비스에 투자하면서
비용 부담이 증가하고, 순이익이 정체되는 상황이 지속되었다.

🔄 반전의 가능성! 페이팔이 다시 상승할까?

그렇다면 페이팔이 회복할 가능성은 어느 정도 있는 것일까?

✅ 새로운 CEO, 새로운 전략

2023년 9월, 페이팔은 **신임 CEO로 알렉스 크리스(Alex Chriss)**를 선임했다.
그는 인튜이트(Intuit)에서 뛰어난 성과를 보였던 인물로, 페이팔의 방향성을 재정립하는 데 집중하고 있다.
**"지금까지 페이팔의 초점이 불명확했다"**라고 언급하며, 대대적인 개편을 진행 중이다.

✅ 자사주 매입으로 주주가치 상승

2024년 페이팔은 92억 달러 규모의 자사주 매입을 단행하였다.
이는 전체 주식의 약 7.4%에 해당하며, 최근 3년 동안 약 15%의 주식을 소각했다.
기업이 적극적으로 자사주를 매입하는 것은 보통 '저평가' 신호로 해석된다.

✅ 재정 건전성과 안정적인 현금 보유량

또한 페이팔은 부채 없이 9억4300만 달러의 현금을 보유하고 있다.
이는 높은 금리 환경에서도 ‘이자 비용 부담’을 피할 수 있다는 점에서 긍정적인 요소다.

💰 그렇다면 지금 페이팔 주식을 사야 할까?

현재 페이팔은 미래 성장성을 입증해야 하는 과제를 안고 있다.
그럼에도 불구하고, 몇 가지 이유 때문에 매력적인 투자 기회로 보일 수 있다.

1️⃣ 주가가 역사적 저평가 수준

2025년 예상 주당순이익(EPS)을 기준으로
현재 페이팔의 주가는 PER 14~15배 수준에서 거래되고 있다.
이는 최근 6개월 동안 가장 낮은 밸류에이션 수준이다.

2️⃣ 시장 회복 가능성

CEO 알렉스 크리스는 **"페이팔을 글로벌 경제의 중심 플랫폼으로 만들겠다"**는 포부를 밝혔다.
이를 위해 결제뿐만 아니라 전자상거래, 데이터 기반 서비스 등으로 사업을 확장할 예정이다.
페이팔이 경쟁력을 회복하고, 새로운 성장을 견인할 수 있다면
현재 가격대는 매력적인 매수 기회가 될 수 있다.

🔎 결론: 페이팔 주식, 매수 / 보류 / 매도?

✅ 장기 투자자는 관심을 가질 만하다.
현재 페이팔 주가는 과거 대비 저평가되어 있으며, 기업 자체는 여전히 강력한 현금 흐름과 시장 점유율을 보유하고 있다.
사업 구조 개편이 효과를 발휘한다면 중장기적으로 높은 수익률을 기대할 수 있다.

⏳ 단기적으로는 변동성이 클 수 있다.
페이팔이 신성장 동력을 확보하기 전까지,
주가는 큰 변동성을 보일 가능성이 높다.
따라서 신중한 투자 전략이 필요하다.

📌 결론적으로, 리스크를 감수할 수 있는 투자자라면 현재 가격이 매력적인 매수 기회가 될 수 있다.
하지만 보다 보수적인 투자자라면,
단기적인 실적 개선을 확인한 후 매수하는 전략도 고려할 수 있다.

💡 여러분의 의견은?
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